告别"躺赢"，国有大行发力非息赛道

　　4月2日，上市公司正在密集披露2024年财报，作为银行业中的重头戏，国有大行的财报受到格外关注。

　　从六家国有大行2024年经营业绩表现来看，营业收入方面喜忧参半，其中两家国有大行营收同比2023年出现下滑，但无论增长还是下滑，波动幅度均在3%以内。而在归母净利润上，国有大行均实现了同比增长。

国有大行公布2024年业绩后的首个交易日表现 制图：和讯

　　对于上述稳健的业绩，资本市场也给出了回应，从国有大行公布业绩后的首个交易日行情来看，有五家国有大行股价上涨，其中建设银行涨幅为3.64%，处于领涨状态，但此涨幅中掺杂了财政部向该行注资1050亿元的利好因素。

　　整体而言，随着银行业净息差的进一步走低，国有大行显得越发适应了这种低息差环境，2024年仅有三家国有大行利息净收入下滑。而应对净息差收窄的局面，国有大行基本采取了开源节流的措施，开源体现在其他非利息收入的增多，而节流则是营业支出下降，信用减值损失减少。

　　建行其他非利息收入增长超50%

　　近年来，在金融支持实体经济的大背景下，银行让利现象十分明显。从过去一年国有大行利息收入来看，建设银行、中国银行和工商银行的利息净收入分别下降273.51亿元、176.11亿元和176.08亿元。

2024年年末国有大行净息差 制图：和讯

　　据金融监管总局统计数据显示，截至2024年末，我国商业银行净息差为1.52%，较2023年末下降了0.17个百分点。而六家国有大行的净息差也纷纷下行，除交通银行与邮储银行下降幅度不及商业银行的平均水平，其他四家国有大行的净息差均下降了0.18个百分点至0.19个百分点。

　　虽然伴随着净息差走低，利息收入增长乏力，但国有大行在2024年却仍都实现了归母净利润的增长，其中其他非利息收入的增加功不可没。

2024年国有大行其他非利息收入 制图：和讯

　　具体来看，2024年，中国银行、建设银行和农业银行的其他非利息收入较2023年分别增加了270.87亿元、185.84亿元和113.11亿元，而剩余三家国有大行的其他非利息收入也均有不错表现，仅是增加额度未能突破百亿元。如果从增长比例来看，建设银行该项收入同比2023年增长超50%，位于六大国有银行首位。

2024年国有大行的投资收益 制图：和讯

　　进一步分析，其他非利息收入主要包括投资收益、公允价值变动净收益、汇兑收益和其他业务收入等项目。对比六家国有大行2024年的投资收益，除工商银行，其余五家国有大行均实现了增加，其中中国银行与邮储银行该项收益分别增加162.81亿元和74.84亿元。邮储银行表示，这主要是该行加快债券、同业存单等资产交易流转，买卖价差收益增加，以及抢抓市场机遇，持续加大优质资产的投资，证券投资基金收益增加。

　　在汇兑收益方面，建设银行表现突出，该项收益较2023年增加41.16亿元，增长126.76%。对此，建设银行在财报中表示，主要是受业务变化和汇率波动等因素影响，外汇业务相关损益同比增加。

　　两家国有大行降薪

　　虽然目前利息收入仍是商业银行的主要营收来源，但随着息差收入压力加大，其他非利息收入俨然成为了商业银行在经营业绩上的降压器。另一方面，也不难看出，商业银行躺赢吃息的时代已经过去，而从信贷机构向投行机构转型的紧迫感也越发强烈。

　　在通过增加其他非利息收入缓解营收压力的同时，国有大行对于成本的控制也越发精细。从各家国有大行财报获悉，2024年工商银行、建设银行和交通银行的营业支出有所下降，其中工商银行的营业支出减少的额度超过了200亿元。

2024年国有大行的信用减值损失 制图：和讯

　　具体来看，营业支出主要包括税金及附加、业务及管理费、信用减值损失和其他业务成本等项目。在信用减值损失方面，除邮储银行外，其他五家国有大行在2024年的信用减值损失均有所下降。其中，工商银行与建设银行在该项目上的降幅超过10%。

　　业内人士表示，信用减值损失的减少，一方面是银行信贷业务风控能力的提升；另一方面则是银行对此前不良资产进行了处置，或部分追回，导致信用减值损失在财务记账上有所冲回。

　　此外，对营业支出中的业务及管理费进行分析，2024年六家国有大行的业务及管理费均有所增长，而该项目中包含了职工费用和业务费用等。建设银行在财报中表示，2024年该行业务及管理费中的员工成本为1337.6亿元，较上年增加57.37亿元，主要是该行持续加强基层员工关爱。

2023年-2024年国有大行的员工年度平均薪酬 单位：元 制图：和讯

　　但通过进一步分析六家国有大行的员工数量，以及工资、奖金、津贴和补贴等费用支出，不难发现，2024年建设银行与邮储银行员工的薪酬有所下降。

　　数据显示，截至2024年年末，六家国有大行共有员工1852856人，较2023年年末增加了7378人。其中，2024年减员最多的是工商银行，全年减员4093人，而增员最多的是中国银行，2024年增员5826人。

　　相关人士表示，工商银行的减员主要是在过去一年里，该行退休员工较多，这与1983年国务院决定组建工商银行，承接原由人民银行办理的工商信誉和储蓄业务有关，而当时从央行划转出的人员，目前陆续面临着退休。