银行在贵金属业务方面又有新动作。8月15日，北京商报记者注意到，近期，交通银行、广发银行相继对黄金定投业务进行调整，其中交通银行将黄金定投迁移至贵金属钱包，广发银行则将黄金定投升级为黄金积存。对比升级前后的变化，交通银行、广发银行相关业务的交易价格和赎回时效均发生了变更。
受黄金价格波动的影响，今年以来，不少银行相继收紧了代理个人贵金属业务以及包括纸黄金在内的账户贵金属业务，在此背景下，调整后的黄金定投业务会是投资者的好选择吗？
多家银行调整黄金定投业务
又一家银行对黄金定投业务进行调整。近日，广发银行发布公告称，该行将黄金定投升级为黄金积存业务，投资者可在9月30日前选择将黄金定投持仓升级为黄金积存持仓或卖出黄金定投所有持仓。
根据公告内容，黄金定投升级为黄金积存后，交易价格和赎回时效均发生了变更，由调整前的每日一价变更每日多价，赎回资金则由T+1或T+2到账变为实时到账，且提取实物也由此前的提取上金所金条变更为兑换银行投资金条。
8月15日，北京商报记者咨询广发银行客服人员得知，此次升级实则是将黄金定投业务迁移至黄金积存，黄金积存每日多价更加贴近市场黄金涨跌情况，灵活性更强，需要投资者不定时去关注市场情况进行买入或卖出，以达到目标收益。同时提取实物变更并不会影响金条的含量、质量，只是金条的出处由上金所变成了银行。
据了解，广发银行于2020年9月推出黄金积存业务，该业务具有实时交易、定投计划、灵活买卖、存金收息、兑换实物等功能，2021年12月，广发银行曾宣布停止存续的黄金定投产品定投计划的买入。
在广发银行此次调整黄金定投业务之前，交通银行也曾宣布，将黄金定投升级为贵金属钱包，调整后的交易报价也由每日一价变更为每日多价，赎回资金由T+2到账变为实时到账。此外，交通银行还限制了贵金属钱包单笔定投金额上限，定投金额上限为2000万元，如原黄金定投金额超出上限，贵金属钱包以上限2000万元作为定投金额。而此前的黄金定投则无上限要求。
据了解，交通银行贵金属钱包涵盖买卖交易、黄金积存、实物转换等服务，对于黄金定投调整至贵金属钱包的原因，交通银行在公告中提到，随着该行贵金属钱包业务的推出，黄金定投业务劣势明显，目前只有个别客户仍有持仓，为推进业务高质量发展，加强风险管理，该行将黄金定投迁移至贵金属钱包。
谈及黄金定投升级后调整交易价格、赎回时效及定投金额变更的考量，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，黄金定投交易结算实时化是未来发展的趋势，黄金受到国际政治、经济、货币的影响因素较大，如果实行T+1、T+2的交易会给客户带来一定的潜在风险，通过及时结算、及时到账，实际上能够更加精准地保护投资者的利益。而交通银行限制定投金额可能是出于对黄金流动性风险的考量。
黄金积存会是好选择吗
黄金定投即黄金定期投资，也可以叫黄金零存整取，是每月以固定的资金按照上海黄金交易所AU9999的收盘价购买黄金。当合同到期时，客户积累的黄金克数可以按照上海黄金市场价格兑换成现金或者相应克数的实物黄金。
而黄金积存又被视作黄金定投的升级版，根据央行发布的《黄金积存业务管理暂行办法》，黄金积存是指金融机构按照与客户的约定，为客户开立黄金账户，记录客户在一定时期内存入一定重量黄金的负债类业务。黄金积存产品最小业务单位为1克，该业务仅限银行业存款类金融机构开办，开办此业务的银行业存款类金融机构应当有熟悉黄金业务的工作人员，同时应当支持客户提取实物黄金或将黄金卖出获得相应的货币资金。
由于长期积存黄金可以有效平抑黄金价格波动的影响，投资者可以赚取价格波动收益，通过资产多元化配置抵御风险，黄金定投及黄金积存成为黄金市场波动期间不少投资者的选择。
今年以来，贵金属价格波动剧烈、不确定性增强。以COMEX黄金为例，东方财富网数据显示，自3月以来，COMEX黄金整体呈现震荡下行趋势，先后跌破2000美元/盎司和1900美元/盎司关口，今年7月末，更一度失守1700美元/盎司关口，不过，近期略有回暖，在1700美元/盎司和1800美元/盎司之间徘徊。
受黄金价格波动影响，此前兴业银行、华夏银行、光大银行等银行均已对代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务进行收紧，同时，招商银行、工商银行、建设银行也对包括纸黄金在内的账户贵金属业务进行限制或停办。在此背景下，升级后的黄金定投业务是否会是投资者的好选择？
王红英表示，商业银行的黄金业务涉及较多，包括纸黄金等金融衍生品交易业务、现货投资金条业务以及黄金定投、黄金ETF、黄金股票等。由于纸黄金等账户贵金属业务属于金融衍生品的业务，近期黄金价格波动又比较明显，出于保护投资者权益的需要，多家银行收紧了相关业务。此外，监管也在逐步引导商业银行回归到对实体产业金融服务中，贵金属等一些中间衍生品业务正在有序退出。升级后的黄金定投业务类似于基金定投，投资者每个月按时买入一定数量的黄金，获取收益方式相对简单高效。
光大银行金融市场部分析师周茂华认为，黄金定投属于定投理财的一种，门槛低，定时定量投资某一品种，属于长期限储蓄投资方式，适合的人群多，尤其对于偏稳健型，难以专注于理财投资，收入较为固定等人群。
谈及未来银行布局贵金属业务的趋势，王红英指出，未来，商业银行在黄金业务的布局可能会采取结构化产品设计的方式，例如，通过理财产品配置一部分黄金期权或黄金股票，本身形成一种结构化产品，当权益黄金市场出现盈利，理财产品就能够获得超额收益。
北京商报记者孟凡霞李海颜
华夏时报（公众号：chinatimes）记者 冯樱子 北京报道
在收紧纸黄金交易后，银行在贵金属业务方面又有新动作。
近日，交通银行、广发银行等多家银行相继对黄金定投业务进行调整，并对升级后业务的报价方式、赎回时效、定投方式等方面进行变更。
其中，报价方式均从每日一价变为紧跟市场，每日多价；赎回到账时效由T+1或T+2到账变为实时到账，同时手续费有所降低。
多家银行调整黄金定投
银行在贵金属领域的一举一动都颇受投资人关注。
8月12日，广发银行发布公告表示，该行将黄金定投升级为黄金积存业务，投资者可在9月30日前，通过个人网银、手机银行APP自主办理黄金定投业务“一键升级”或“一键结清”。
黄金定投持仓升级为黄金积存持仓，重量保持不变，免收升级手续费。如果投资者选择卖出黄金定投所有持仓，资金将自动回款至绑定资金账户，同样免收交易手续费。
公告显示，黄金定投升级为黄金积存后，交易价格由调整前的每日一价变更为每日多价，赎回资金则由T+1或T+2到账变为实时到账，且提取实物也由此前的提取上金所金条变更为兑换银行投资金条。
“好长时间没做这项业务了。”广发银行北京地区一支行客户经理对《华夏时报（公众号：chinatimes）》记者表示，现在办理“黄金定投”的客户已经很少了，前几个就开始往“黄金积存”业务引流，贵宾客户每月可以免费领取一些黄金微克，领取后换成黄金份额就需要开通“黄金积存”账户。
上述客户经理提到，手机App可以一键升级，升级后业务功能更多，可随时关注黄金价格变化，也不再收取1%的交易费，但会对买卖差价收取一定的交易费。
此外，他提醒，选择不升级的投资者，目前暂时不影响使用，但后续会自动升级。
“升级后，在上金所交易日9：10至15：20，可实时完成交易，赎回金额实时到账。”广发银行客服人员为《华夏时报（公众号：chinatimes）》记者介绍，如果在9月30日前投资者没有卖出，黄金定投持仓将在10月11日以后，自动升级为黄金积存持仓，重量保持不变。
此前，交通银行也调整了黄金定投业务，将其迁移至贵金属钱包。公告显示，贵金属钱包业务与黄金定投业务的产品风险等级一致，均为4R-增长型。
“随着我行贵金属钱包业务的推出，黄金定投业务劣势明显，只有个别客户仍有持仓。为推进业务高质量发展，加强风险管理，我行黄金定投业务系统将停止对外服务。”交通银行方面表示。
《华夏时报（公众号：chinatimes）》记者通过手机银行注意到，该行黄金定投已暂停签约，但已签约账户可以通过贵金属钱包进行黄金投资。
业务迁移后，报价方式从每日一价变为紧跟市场，每日多价；赎回到账时效同样从T+2，变为T+0交易，赎回实时到账。赎回手续费由原来的1%降至0.5%。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《华夏时报（公众号：chinatimes）》记者表示，部分银行调整黄金定投业务，提升了交易的时效性，为投资者交易提供更多灵活便利性。对于银行来说，虽然降低交易手续费，但投资者交易规模势必增加，可以以量补价。
值得注意的是，黄金定投迁移至贵金属钱包后，交通银行对单笔定投金额设置了上限。具体而言，定投金额上限为2000万元，如原黄金定投金额超出上限，贵金属钱包以上限2000万元作为定投金额
对此，周茂华认为，部分银行设定定投上限，有助于防范投资者在极端环境下遭遇大的损失，以便保护投资者，也有助于降低潜在投资纠纷等。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，黄金受到国际政治、经济、货币的影响因素较大，如果实行T+1、T+2的交易会给客户带来一定的潜在风险。
在王红英看来，黄金定投交易结算实时化将是未来发展的趋势，通过及时结算、及时到账，实际上能够更加精准地保护投资者的利益。
更适合中长期偏稳健型投资者
“我打算每月定投，投10年、20年，等我儿子结婚时候再换成金条。”一名北京地区投资人对《华夏时报（公众号：chinatimes）》记者说道，“手握金条心里不慌，主要是为了跑赢通胀，抵抗风险。”
上述投资人为《华夏时报（公众号：chinatimes）》记者介绍，她已经在工商银行如意金定投一年多，去年购买时价格为每克410，现在按照持仓量计算，每克为385.25，比现有金价便宜。
受黄金价格波动的影响，近两年，银行对账户贵金属交易频频“重拳出击”。今年7月以来，工商银行、建设银行、中信银行、招商银行等相继宣布将停办一些纸黄金、纸白银业务。
如果银行对账户贵金属交易的限制属于未雨绸缪，那升级黄金定投更被视为一种“谋变求强”。
所谓黄金定投又称为黄金积存，投资者每月投资固定的金额按照上海黄金交易所的收盘价用于购买黄金。在合同到期之后，可以将黄金兑换出来，投资者可以选择兑换现金，也可以兑换实物黄金。
工商银行一支行客户经理对《华夏时报（公众号：chinatimes）》记者表示，积存金业务跟纸黄金最大的区别就是，它与实物贵金属挂钩。因此风险较低，比较稳妥，适合长期投资。
“黄金的价格波动对积存金影响不大，未来价格涨可以换取现金收益，如果价格跌还可以换成实物。”上述客户经理说道。
周茂华认为，黄金定投属于定投理财的一种，门槛低，属于长期限储蓄投资方式，尤其适合偏稳健型投资人。
有分析人士认为，今年或将是黄金走势最为动荡的一年。今年1月下旬开始，在通胀的背景下，黄金价格一路走高。尤其俄乌冲突爆发后，黄金作为避险资产价格飙升，3月8日摸高2069.94美元/盎司，年内涨幅超过10%。
而进入二季度之后，美联储加息“大棒”落下，黄金的价格开始明显波动。7月盘中一度失守1700美元/盎司。截至7月15日，国际金价已连跌4周，至每盎司1703.6美元，创下近十个月新低。与最高点相比下滑近16%。
7月6日，上海黄金交易所公告，近期受国际因素影响，全球大宗商品价格出现大幅波动，市场风险明显加剧。请各会员单位提高风险防范意识，做细做好风险应急预案，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。交易所将根据市场情况采取适当的风险控制措施，防范市场风险，维护市场稳定，保护投资者利益。
在此背景下，市场预计接下来银行可能会逐步关闭交易类型的贵金属投资产品，最终清退客户，只保留实物贵金属投资产品。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东