理财这个话题一直以来都是牵动着每一个投资者的神经。尤其在这几年,公募基金成为了主流的理财产品,大量的投资者纷纷涌入市场,随着几轮的市场震荡,一个行业性的问题逐渐浮出水面:当超额收益的潮水退去,曾经炒作的热门基金为基金公司赚足了可观的管理费,只留下受伤的投资者。
成立于2014年的理财魔方,通过构造全AI驱动的智能财富管理服务体系,为投资者提供以风险控制为核心的个性化财富管理服务。平台成立到现在,已经穿越多个经济周期。据统计,即使在2022年经济下行、市场持续下跌的严峻环境下,理财魔方的组合产品仍然实现净流入,客户整体持仓规模呈现逆势增长。
在过去两三年中,普遍的现实是投资者大多浮亏严重,对公募基金怨气颇大。但为何理财魔方客户的持仓规模却呈现逆势增长?
行业大佬、公司创始人坐镇一线,投资服务不是喊口号
“能让投资者安心的,就是应该做的。”
今年,理财魔方打造了一档全新的投资者陪伴的音频栏目——《魔方专家说》。这是一档专家对谈栏目,由一名金融研究员代表客户提问,对谈嘉宾是理财魔方首席金融专家马永谙。
老基民应该对马永谙不陌生,身为首席金融专家,马永谙同时也是理财魔方的联合创始人。他是国内第一代基金分析师,有着21年的证券尤其是公募基金研究与投资经验。此前,马永谙曾担任银河证券研究所基金研究总监、民生证券研究所副所长等职,是最早的基金研究体系、基金量化研究体系、基金代销支持体系的创立者。
尽管市场上存在大量的基金从业机构,并且机构也常常与投资者进行沟通,但实际上,由创始人级别亲自出面与投资者直接交流的情况并不常见。通常情况下,首席金融专家拥有丰富的金融知识和经验,他们能够精准地分析和评估市场趋势,因此通常负责制定重要的投资策略、风险管理计划等决策,并负责管理和监督投资团队的日常工作,而较少参与一线业务。在投教节目中,通常由基金经理或投资研究团队代表机构与投资者进行沟通交流。
这其实不难理解,长久以来,基金行业往往以一种“高大上”的形象出现,喜欢使用难以理解的金融词汇,强调“专业”和“未来”,但很少能解决投资者困惑不安的本质。但在马永谙看来,能让投资者安心的,都是应该做的。
敢开放,敢透明,因为投资真理越辩越明
“投资是一个不断穷尽细节、努力接近客观的过程。”
投资市场结构复杂,从投资决策看,大家倾向于相信近期表现更好,超额收益更多的基金,期待能把优胜的业绩给延续下去。实际上,投资者们根本无法辨别基金的收益是来自于市场优势、行业红利、还是基金管理团队的精心运作。
从核心资产行情、新能源行情、人工智能行情、再到近期的小盘股、北证基金行情,每一次对应的基金都涨幅很大,如果能耐心的布局与持有,其实是有希望获得较完整的超额收益的。但投资者实际操作下来,还是频繁交易败给了耐心持有。
从直觉上讲,投资者很容易高估交易带来的收益。这一点,我们从客户的提问中可见一二:
——“本次组合的调仓增加了部分债券的资产比例,这段时间债券的表现还算不错,你们为什么不早早地做出调整,而是等到现在股市底部调整呢?”
——“我买了全天候组合,上证指数都涨了不少,但组合却没怎么上涨,这是组合没做好吗?”
“投资者很容易对即时交易抱有即时收益的预期。”做了20多年投资者服务的马永谙充分理解客户,节目里,马永谙也始终直面客户最尖锐的问题,以平等的姿态,诚恳的回答了每一个提问。“投资虽然不是百分百确定的事情,但掌握规律,掌握周期,是可以让风险控制在可控范围内的。投资者有质疑是正常的,但是真理,则越辩越明。”马永谙说到。
不讲套话,给投资者“信得住”的陪伴
“真诚才是必杀技。”
众所周知,由于金融机构组织架构庞大,其合规和管理体系往往严密,因此站在台前直接面对客户进行沟通时,需要经过合规审核以规避可能的风险。这也导致其内容往往过于“伟光正”和套路化。
“在我们的节目中,我们关注的是投资者最关心的问题,这些问题来自投资顾问的反馈,以及我们通过各种评论渠道找到的最犀利、尖锐、有深度的问题。”经过直播节目的洗礼,投资者已经熟悉了传统的对话模式,对空洞的官话和套路保持警惕。“他们提出的问题,反映了他们的焦虑和对未来的不确定感,如果我们无法给予有实质意义的解答,那么节目的意义就会大打折扣。”
而由创始人亲自参与节目,充分的话语权使得能自由表达,“投资者在听取节目后,有时会提出不同的观点,在节目结束后还会继续反馈,我们也非常重视并且很乐意与他们交流和回复。”马永谙这样谈到。
理财魔方作为国内最早的智能财富管理平台,在早期便致力于投资者教育工作。除了《魔方专家说》,理财魔方还花费3年时间打造了深受广大投资者认可和喜爱的王牌投教栏目——《小马哥财道》。而后,为了更有系统地推进投资者保护教育,理财魔方在2021年与华东政法大学经济法学院达成合作,共同建立了“玄元-华东政法大学投资者保护教育基地”。
安全感拉满,是投教价值所在
“帮助投资者在市场留到正确时候并最终拿到收益,才是投教的价值所在。”
资产配置是一项复杂的任务,并非简单的购买过程。首先,我们需要了解自己的情况,明确收益期望、风险属性、投资期限以及比较基准这四个关键参数。然后,根据这些参数,针对不同的需求制定相应的资产配置方案。这需要具备专业的知识和大量的研究精力。
在为客户提供投教服务时,服务机构应加大投入,付出更多的精力以确保服务专业、理性、有温度。同时,提高服务过程的透明度,只有通过这样的努力,基金投顾服务实践者的价值和努力才能被客户所认可和看到。
多年在一线的投教服务深耕,使得理财魔方很早就意识到,投教服务应该做到“顺人性接纳客户,逆人性引导投资”。当客户预期和市场反应出现偏差的时候,沟通就尤为重要。
“我们给客户提供理财方案以后,并不能一次性把问题解决了。在这过程中要做两部分工作:第一部分是要不停的陪伴客户成长。客户心理压力大的时候,要疏导客户情绪,引导正确行为,第二部分是当客户的需求变动时,要随之调整方案。”马永谙说道。“这也是理财魔方大力投入在投资者陪伴教育的原因所在。客户的疑问,既包含了理解的问题,也包含了认知的问题,一定要反复沟通、反复校正才能达成一致。”
对于整个投顾行业来说,投资者的需求始终是质朴又纯粹的。当市场环境趋于震荡,客户与机构的紧密沟通变得更为关键。此时,市场的喧嚣和纷扰可能会让投资者感到焦虑和不安。因此,投顾机构承担着更为重要的角色,帮助客户清晰梳理市场的复杂层次,消除不必要的躁动和干扰。在震荡环境下给足投资者安全感,才能让投资者留到最后。而只有帮助投资者在市场留到正确的时候并最终拿到收益,才是投顾业务的本质,也是投顾业务背后的隐含价值。